Как формировать портфель акций – Анализ отбора

0

Итак, в сегодняшней статье рассмотрим вопрос как формировать портфель акций. Начнём с того, что дадим определение акции. Акция — это ценная бумага, предоставляющая долю владения компанией, и закрепляющая право владельца на получение части прибыли в виде дивидендов. Акции бывают привилегированные и обыкновенные. Чем они отличаются друг от друга нужно смотреть в уставе конкретной компании.

Основное отличие заключается в том, что привилегированные акции не предоставляют право в управлении компании, но в случае банкротства компании имеют приоритет перед обыкновенными акциями при распределении активов. Получается, что привилегированные акции более надёжный актив, но менее ликвидный.

Как формировать портфель акций: принцип отбора

Итак, как уже разобрались разговор у нас пойдёт скорее не о том каким образом покупать акции, а о том, в бизнес каких компаний нужно инвестировать. Давайте разберём основные принципы отбора компаний.

Диверсификация

Количество компаний в портфеле должно быть не менее 10 штук. При условии, что это компании из разных отраслей экономики. Если есть компании из одной отрасли, например, Visa и Mastercard, тогда компаний должно быть больше. Максимальное количество не должно превышать 30 компаний. Иначе это будет уже избыточная диверсификация.

Изучение недостатков компаний

Идеальных компаний не существует. У любой компании есть недостатки.
И вы обязательно должны о них знать, прежде чем добавить их в портфель. Даже если у компании идеальная финансовая отчётность и бизнес очень перспективный, значит акции этой компании будут очень дорого стоить. А это тоже недостаток.

Если вы не находите недостатков у определённой компании, рекомендуем её ещё раз проанализировать. Для чего надо знать недостатки? В первую очередь для того, чтобы не “влюбляться” и не зацикливаться на одном эмитенте. Отсюда вытекает следующий принцип. Ни одна компания не должна занимать слишком много места в вашем инвестиционном портфеле. В идеале от 2 до 10% от всего капитала.

Как формировать портфель акций: Покупайте акции только крупных компаний

Вкладывайтесь только в крупные компании с большой капитализацией. Говорим не только о рыночной капитализации, но и об акционерной. Если вкладываетесь в мелкие и средние компании, вы рискуете вообще всё потерять. Дело в том, что в кризис крупным компаниям проще выживать.

Не покупайте акции крупных, но проблемных компаний

Не вкладывайтесь в компании, у которых возникли серьёзные проблемы.
Типичный пример компания Boeing. Это компания, у которой и до кризиса были большие проблемы. Кто не в курсе. После двух авиакатастроф произошедших по вине конструктивной неисправности автопилота, компания федерального управления гражданской авиации к дополнению к этому нашла целую кучу недоработок в самолетах этой серии.

Итог – 400 новых современных самолётов 737 MAX стоят на земле в ангарах Boeing. А также прекращены полёты на самолётах данной серии по всему миру. Плюс добавился карантин. Многие страны сильно сократили авиаперевозки. Соответственно, авиаперевозчики отменяют заказы на новые самолёты Boeing другой серии. К тому же в США отменили оборонные госзаказы 2020-21 годов. Поэтому Boeing сейчас не в лучшем состоянии.

Многие говорят, что Boeing не дадут пропасть. Да, скорее всего, компания продолжит существовать, а вот акционеры не факт, что получат прибыль. Вполне возможно, что Boeing простит свои долги акционерам. Также как простил свои долги General Motors в кризис 2008 года. Поэтому вам наш совет. Не инвестируйте в такие компании. Зачем вам нужны чужие проблемы?

Не покупайте акции недооцененных компаний

Если компания недооценена, значит это не с проста. Не надо считать себя умнее других инвесторов. Если у компании низкая стоимость акций, значит у компании есть проблемы. Либо бизнес бесперспективный, либо компания маленькая, либо ещё что-то. Мы не говорим, что на них не получится заработать. Может и получиться, но риск очень велик. Поэтому не советуем.
На этом с основными принципами закончили.

Как формировать портфель акций: с чего начать

Итак, с чего начать? Начать нужно с выбора отрасли, в которую хотите инвестировать. Что это может быть? Добыча полезных ископаемых, химическая промышленность, услуги связи, телевидение и киноиндустрия IT-технологии, текстильная и табачная промышленность. Также интересны могут быть услуги страхования, розничная торговля, туризм, металлургия, банковский сектор, транспорт, гостиничный бизнес. Можно инвестировать в автомобильную промышленность, биотехнологии и лекарства, аэрокосмическую и оборонную промышленность и так далее.

После того как определились с отраслями, надо посмотреть какие в них есть крупные компании. После этого надо проанализировать эти компании и выбрать лучшие на ваш взгляд. Далее давайте поговорим более детально. Как их анализировать? Надо оценить прошлое, настоящее и будущее компании. Прошлое расскажет о её репутации. Настоящее о нынешнем состоянии. А будущее о её перспективах.

Изучение прошлого компании

Каким образом можем узнать прошлое компании? Да очень просто. По финансовой отчётности прошлых лет. Найти финансовую отчётность вы сможете на сайте компании, в разделе для инвесторов. Или на сайтах, посвященных биржевой торговли, например, сайт investing.com. Финансовая отчётность покажет вам:

  • стрессоустойчивость компании во время прошлых кризисов;
  • способность генерировать прибыль, а также уровень оптимизации менеджмента;
  • развитие компании, а также её закредитованность.

Настоящее компании

Далее поговорим про настоящее. Настоящее компании можем увидеть по финансовой отчётности последнего периода. А также по состоянию бизнеса и отрасли на данный момент. Здесь кроме финансовой отчётности следует также посмотреть какие приняты законы, затрагивающие сферу бизнеса.

Также надо оценить возможность компании сменить профиль деятельности, в том случае если бизнес окажется нерентабельным. Типичный пример компания Алроса, которая занимается добычей алмазов. Перспектив у этого бизнеса мало. Сейчас активно развивается производство искусственных алмазов, которые по своим характеристикам ничем не отличается от природных алмазов. А также имеют более низкую себестоимость.

Но Алроса это огромный холдинг, располагающий большими горнодобывающими и горноперерабатывающими мощностями. Соответственно, компания легко может перепрофилироваться на добычу других полезных ископаемых.

Будущее компании

Переходим к будущему. Будущее компании можем узнать по новостям, касаемых перспективы отрасли. А также по тем законам, которые планируют принять, относительно товаров и услуг с которыми связан бизнес компании. Да, есть такой немаловажный момент. Это чутьё, внутренний голос или интуиция. Назвать можно по-разному. Другими словами, вам нужно понять какие отрасли в будущем будут востребованы, а какие нет.

Например, мы твёрдо убеждены в том, что мировая потребность в нефти будет постепенно снижаться. При сокращении спроса будет падать стоимость нефти. И соответственно, нефтедобывающие компании будут терять ликвидность. Произойдёт это, конечно, не скоро. Но, думаем, если вы инвестируете на срок 15 лет и более, то заходить в нефтедобывающие компании на большие суммы не стоит, максимум 5% в портфеле.

Проведя такой нехитрый анализ, вы путём сравнения показателей выбираете наиболее лучшие компании. После этого появляется понимание, как формировать портфель акций.

Как формировать портфель акций: когда стоит покупать акции

Итак, теперь вопрос. Когда наиболее подходящее время для покупки акций? Отвечаем. Подходящее время — прямо сейчас. И не потому, что сейчас вирус или ещё что-то. Нет. Если вы новичок, то начать формировать свой портфель можно в любой удобный день. Чем раньше начнёте, тем лучше. Но, естественно, в начале вы должны разобраться что к чему.

Есть ещё такой психологический момент. Когда вы сформируете свой инвестиционный портфель, может случиться так, что в первое время он может просесть. Вы вроде всё сделали правильно, отобрали хорошие компании, а в портфеле убытки.

Но в долгосрочной перспективе рынки растут и просадки в начале пути не имеют значения. Поэтому не надо отчаиваться, волатильность на рынке – нормальное явление. После того как сформируете портфель, продолжайте регулярно докупать акции. В первую очередь, те которые находятся в просадке, тем самым усредняя их.

Share.

About Author

Leave A Reply