Анализ корпоративных облигаций компаний | HyipLife.RU
анализ корпоративных облигаций

Анализ корпоративных облигаций компаний

Всем привет! В сегодняшней статье мы рассмотрим, как проводить анализ корпоративных облигаций. Финансовые проблемы крупного эмитента облигаций усиливают давление на инвесторов. Чтобы обезопасить себя, необходимо выбрать такой фонд, чтобы любые изменения на рынке не оказывали на него существенного влияния. Что касается фондов корпоративных облигаций, мы должны прежде всего помнить прозаичную правду. Независимо от того, насколько надежным кажется эмитент, диверсифицируйте риски и не кладите все яйца в одну корзину.

Давайте рассмотрим те средства, в которых риск концентрации невелик. Речь идет об общей доле долга данного предприятия, прямого или косвенного – например, через дочерние компании. Чем ниже риск для одного эмитента, тем меньше убытков вы получите в случае дефолта, то есть несостоятельности компании.

Риск концентрации – все, что вам нужно о нем знать

Часто доля одного эмитента в фондах корпоративных облигаций превышает 5 или даже 10% портфеля. Особенно в случае более рискованных решений. Это происходит из-за специфики рынка корпоративных облигаций. Он все еще небольшой, и в то же время не очень ликвидный. Большую часть спроса удовлетворяют выпуски крупнейших компаний или банков.

Это означает, что если вы хотите спокойно спать по ночам, вы должны выбрать те средства, которые, помимо низкого риска концентрации, обеспечивают большую подушку безопасности. Это значительная доля казначейских ценных бумаг или депозитов. Уровень в 20-30% активов является вполне приемлемым. Это значительно облегчит обработку платежей из фонда, когда некоторые клиенты захотят вывести средства после получения информации о дефолте одной из портфельных компаний.

Анализ корпоративных облигаций: оценка не по рыночной стоимости, а на основе модели

Ссылаясь на специфику внутреннего рынка корпоративных облигаций, следует выделить еще одну проблему. Низкая ликвидность означает, что многие ценные бумаги оцениваются не по рыночной стоимости. Оцениваются они на основе модели с использованием так называемой эффективной процентной ставки. В упрощенном виде это делает оценку долгового инструмента похожей на срочный депозит, стоимость которого со временем увеличивается.

Этот метод оценки не вызывает проблем. Он часто способствует восприятию фондов корпоративных облигаций как продуктов, которые генерируют стабильную прибыль, пока не окажется, что, желая продать ценную бумагу, менеджер не может получить цену, рассчитанную по методу модели. Наиболее радикальным сценарием является банкротство эмитента. Оно приводит к резкому для фонда корпоративных облигаций падению стоимости предприятия, что часто пугает инвесторов.

На что обратить внимание при работе с корпоративными облигациями?

Во-первых, не стоит рассматривать фонд корпоративных облигаций как депозит (несмотря на сглаженную диаграмму). Во-вторых, нужно обратить внимание на те средства, которые уходят за границу и доходят до рыночных облигаций. Их график «более неровный», но он лучше отражает реальную стоимость активов.

Эти несколько советов могут помочь инвесторам быть рассудительными, прежде чем принимать решения. Эти советы помогут грамотно проводить анализ корпоративных облигаций, прежде чем в них инвестировать. Основным инструментом для анализа фонда должна быть его финансовая отчетность. Мы должны знать, среди прочего, в какие активы инвестируются средства, сколько отдельных эмитентов в активах, и в дополнительной информации мы изучать события, не включенные в отчет, которые также могут повлиять на результаты.

Эта статья тоже интересная

Как зарабатывать на акциях

Как зарабатывать на акциях – Где и как купить акции

Про акции слышал каждый, но о всех нюансах данного финансового инструмента известно лишь единицам. Торговля …

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *